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亚玛顿13年报及14一季报点评:减反膜盈余改进

2018-09-20 13:04

  亚玛顿13年报及14一季报点评:减反膜盈余改进

  4月28日,亚玛顿发表2013年报及2014年一季报,公司13年营收7.02亿元,同比添加15.29%;归属母公司净利润6160万元,同比下降16%,每股收益0.38元。2014年一季度营收为2亿元,同比添加95%,归属母公司净利润为1599万元,同比添加86%,每股收益0.1元。

  开辟海外商场,毛利率环比有所改进。因为职业全体现金流状况较差,公司镀膜加工逐渐转为镀膜玻璃出售,拉低全体毛利率,13年全年公司镀膜玻璃出货量约为2300万平米,首要都是镀膜玻璃事务。从三季度开端,环亚娱乐手机下载,公司出口日本的高价镀膜玻璃占比提高,促进公司毛利率环比稍有改进。

  一季度目标有所改进。公司一季度状况较好,除了出货量大幅提高外,公司获得财务补助款较多,致使经营外收入大幅添加,尽管费用率都有所添加,但公司净利润依然同比大幅添加86%。

  超薄双玻组件已有部分出货,放量在即。公司在传统事务仍能保证成绩的一起,跟着公司募投超薄双玻光伏修建一体化组件生产项目逐渐竣工,公司推出的新产品超薄双玻组件已有部分订单,2013年已出货3.05mw。因为本钱低于传统组件约10-15%,寿数更能长达50年,这些长处决议了新产品将有较大实力代替传统组件,能对公司的未来奉献很大成绩弹性,估计双玻组件在14年将能逐渐放量,盈余才能也将逐渐改进。

  保持引荐评级。考虑到公司14年双玻组件有可能放量,成绩弹性非常大,给予公司2014-2016年EPS分别为0.48、0.67和1.02元,对应4月25日股价市盈率41倍,低于行均匀PE,且公司新事务成绩弹性很大,保持引荐的出资评级。

  

   亚玛顿减反膜光伏组件